了解宏观经济，就是了解资金的流向。了解资金的流向，才能趋利避害。
我之前的文章有提到，量化宽松会推升资产价格。反之，则资产价格会下行。2022年，美联储加息缩表。全球主力投资者都知道，股市，房地产，加密货币会在美联储抽水的情况下，不再有盈利空间。所以会纷纷撤离。
主力的撤离，就是要找接盘的散户。主力怎么撤离？那就是不断地释放买入的讯号。而不了解经济的散户，自然成为主力的韭菜。所以，不要太相信网络上的股票大师。他们的操作模式根本没有考虑经济大势。他们只是想赚学生的学费而已。早知道，每个人都涌去淘金，售卖所谓的秘密工具，卖水的小贩才是真正没有风险，赚大钱的人。
真正在股市能赚钱的人。一定是了解宏观经济，微观的操作和具备能够躲过主力设计的阴谋阳谋的经验。
而我们应该审视我们自己，是否已经深刻认识到目前的经济局势，并且腹中已经有了一个利用经济下行的投资方案。如果不然，奉劝各位同学还是平心静气，缓一缓，远离投资，保护自己的资本为上策。
2022年过了一半。美股磕磕碰碰的下跌。抄底的人早就抄到怀疑人生。全球股市蒸发了23兆。
加密货币腰斩。Luna 币甚至贬到下架。比特币即将跌破两万美金。曾经挑战黄金地位的加密货币，才是退潮后，没有穿裤子的屁孩。
房地产还在玩最后的高歌。然而，加息缩表的破坏力还没有正式显现。海啸已经涌来，人们还在沙滩玩耍。
五月份的美国通膨数据8.6%。虽然比四月份的数据多了0.3%，却是不可忽视的巨大影响。
美联储五月大幅加息0.5%，而通膨不跌反升。这意味着两码的加息已经阻挡不了通膨了。
美联储可能会在六七月，加息0.75%。到时候，全球资产价格将进一步下跌。而债务违约的风险进一步升高。
我认为，如果美联储找不到可以抑制通膨的方法，那么美联储可能会参考1970年代大通膨时代的做法，用雷霆手段加息至通膨被压下来为止。
如此一来，债务就是所有借贷者的梦魇。
欧盟七月加息。那些债务高企的希腊，意大利，西班牙，葡萄牙等等国家，企业可能会开始暴雷。欧债危机可能爆发。
欧美加息周期会暴雷多少个雷曼兄弟？
全球五大水龙头，美国，英国，欧盟已经进入加息周期。剩下中国和日本依然在量化宽松。
日元贬值，刺激出口，已经严重危害中，韩，台，和东南亚各国的出口贸易。
各国货币如果贬值过度，外资担心手中资产价格短期大贬，会纷纷大举撤离。1997年的亚洲经济危机将会重现。
货币过度贬值，会引发外资逃跑。
外资逃跑过度，将迫使各国加息。
也就是说，货币贬值就好像弹弓一样，贬的越低，加息的反弹就会越高。进而引发债务危机，倒闭潮。
曾经，日本就是因为量化宽松后加息，引爆亚洲金融风暴。而现在，我们周边还有全球第二大经济体，中国。
中国一旦加息，破坏力更甚。接受一带一路的国家们应该会像斯里兰卡一样破产。因为中国一带一路的项目，不仅利息高，工程造价也离谱的高。
全球债务历史新高。
这些债务被打包成垃圾债劵，充斥整个市场。接下来很多基金的表现可能会暴雷。
欧洲加息，美国加息缩表周期下，很多僵尸企业，现金流不健康的企业会开始暴雷。
到底有多少个雷曼兄弟会浮出水面？不得而知。
但是，可以确定的是，我们即将经历1970大通膨的危机 + 欧债危机 + 1997年亚洲经济风暴 + 2008年次贷危机 和马来西亚政客乱搞的经济政策，形成的完美风暴。
建筑材料大涨，房价可能会大涨20%。要买就趁现在。
现在真的是投资房地产的时机？
家债近90%，有能力的买家，越来越少。
通膨，税务和越来越高的利息，会让投资者却步。现在买房地产想炒的人会发现，买家越来越少。
滞销的房地产还有一大堆卖不出，新建的房地产只会让滞销的数量不断累积。
成本增加，发展商肯定不愿意降低房价。然而，要知道发展商的资金都是融资来的。
发展商的困境是，卖不出房子，回收不了资金。加上行政开销，营销开销，地税，门牌税，维修费等等开销，加息周期都会让发展商拖得越久，流动性越枯竭。
所以，发展商比我们更着急。
有点年纪的都见过发展商降价卖房的。只不过不是公开的降价卖。而是私底下offer的。
二手市场渐渐进入有价无市。FB 广告的留言就可以观察到，很多房地产广告都是无人问津。所以，二手房子未来真的会大涨吗？以目前的经济走势来看。我还是坚持我的看法，二手房地产的行情是短期看跌，中期滞胀，长期缓涨。
接下来的危机是流动性的危机。没有holding power 的人会开始卖房。当卖房者意识到买家其实并不多，他们又急着缓解债务压力，降低房价是快速脱手最好的方法。
所以说，再等等，就能够低于市价买到房地产。
危机其实是很好的机会。问题是我们是否准备好了迎接这个机会。
我们是否准备好现金，经济知识和投资的知识和经验。
通膨和马币贬值会侵蚀我们的财富。所以，购买一些美元，黄金，新币可以帮助保值，却不是真正能够利用危机实现财富增长的策略。
危机中的转机，是低于市价买到优质资产。
而大幅低于市价买入优质资产的时机，只有在经济危机的时候才可以做到。
世俗的说法就是，我们利用危机，从债务高企，现金流枯竭的投资者手上，用低于市价的价格，买下他的优质资产。
也就是说，如果我能够在危机中，买到低于市价30%以上的房地产，蓝筹股，那么，买的当儿赚的差价，足以补偿我们在通膨，贬值中损失的财富。
很多人在股市，投资的是这只股票中短期未来的收益。然而，未来是否真的有收益？机率只有50/50而已。有做功课的，利率可能30/70。而没有做功课的人，是赌博而已。
而我信奉的投资理念，是买的当儿就要赚。抄底要抄在腰斩价。好的资产，会在危机后迅速回复元气。
打个比方，2006年，蓝筹股MBB 的市价价平均在RM8.00左右。Dividend Yield 在6%。2009年股灾发生时，MBB 股价大跌至 RM4.70。
如果当时买MBB股票。现在的股票收益是RM8.60/RM4.70 = 83%。而Dividend Yield 是一年11.6%。请问现在有多少人能够得到投资回报率11.6%的呢？
所以，我不会选择，在现在这个退潮期进入股市。因为我并不具备高手的能力，在主力手下还能赚钱。我宁愿再等等，等资产价格真正腰斩才进场。
房地产的做法也一样。
＃与其赌明天的涨价_不如投资当下的差价。
今天的文章太长
了。我接下来才写关于我个人对进可攻退可守的房地产投资的做法。
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This post is first published on Facebook on 14 June 2022.
