第一百零八章: 双龙出海- EP108: Bank Negara increase interst rate

五月份,我国外汇储备从USD115b 掉到 USD112b。然而,马币兑美元却维持在RM4.42,稳如泰山。当时我有怀疑是否是国行对马币汇率进行干预。但是因为不肯定,所以不敢妄自揣测。

结果答案真的是国行为了稳定马币,用了近RM168亿(约38亿美元)的外汇储备来稳定马币

1) 为什么国行会突然出手干预马币?

要知道,国行之前的态度,是采取放任态度,允许马币自然贬值。然而,六月份,美联储加息0.75%,估计马币贬值幅度可能很大。所以国行被迫出手。相信国家银行考虑到,加息力度太大,可能会导致破产潮,动摇房地产市场和银行的根基。可是同一时间,又要稳定马币汇率在一定的范围内,

到底国行的第一道防线在哪里呢?我大胆估计,国行目前的第一道防线可能是RM4.50。主要是因为2015年开始的加息周期,马币也是跌到接近RM4.50就戛然而止了。

所以这一次,国行双管齐下,一方面启动外汇储备,在国际市场购买马币,另一方面,六月仅加息0.25%。然而,这招双龙出海只是让马币短暂的停留在RM4.42而已,并没有让马币汇率走强。

2) 如果国行没有出手干预马币贬值,那么美联储加息0.75%的时候, 马币会贬值到多少?我猜,跌幅很可能接近国行的第一道防线,所以国行才被迫出手。

进入七月,美联储首个星期就缩表了200多亿美金。海外资金开始了新一波的回流美国。美元持续走强,马币开始泄肚子。七月的第一个星期马币的贬值周期又开始了。

而月尾的美联储会议会宣布加息。如果加息幅度依然0.75%,马币贬值的压力可能迫使国行再一次双龙出海。

3) 我国外汇储备已经剩下1120亿美金。在有限的资源下,国行还能干预汇率多少次?而九月是一个重要的月份。因为美联储的缩表将提高到950亿美元。同时,还有欧盟加息。马币贬值的压力会比六月,七月更大。国行会如何应对?

美联储最近的会议纪要显示美联储对抗通膨的决心。即使会造成美国经济衰退,美联储也在所不惜。这就明示着,加息缩表周期会坚定的执行下去。

国行的汇率防线

假设,国行真的有明确的汇率防线,那么国行很可能不惜代价的加息来捍卫马币汇率。如果是这样,马来西亚的加息幅度可能会随着压力增加。

所以,我之前的文章就提到,国行误判了美联储的加息周期力度,错过了预防性加息的机会,现在只能够追着美联储的步伐,加的急。加得高。

所以,建议要投资房地产的同学们,做生意的同学一定要耐心一点,观察这一次的加息周期会去到什么高度。

斯里兰卡加息100基点

外汇储备枯竭的国家,加息幅度是很恐怖的。津巴布韦加息12000个基点,把利息从80%加到200%。

而斯里兰卡则加息100个基点,利率来到14.5%。

在这个经济动荡的年代,国家都因为过度借贷而破产,更何况是公司,和个人。

加息可能造成32000人破产

大马消费者与借款人解决方案协会提出,若继续加息,会导致32000人破产,破产人数增加70%

这个数据有点严重。

这还不包括可能破产,倒闭的公司法人。

所以宁可做无产阶级,也不要成为破产阶级。爬得越高,越快,可能会在这次危机跌得越重。

目前,已经有超过4万6000人因为无法还贷而破产。破产者涉及拖欠汽车、个人和房屋贷款,也涉及许多公务员。

因房贷破产,是我们都能理解的,因车贷而破产就有点冤枉。为面子付出这么昂贵的代价,不值得。

水能载舟亦能覆舟

融资,借贷能让我们提早拥有一些房和车。然而,加息周期下,这些不断增长的利息会让借贷者如狂海怒涛之中的一叶孤舟。

我非常同意一个同学讲的,当我们准备好做空。任何坏消息都是好消息。希望接下来所有的不好的新闻,坏消息,对各位同学来说,会是好消息。

最后来个打油诗

#投资不看美联储

#号称高手也枉然

#业配时间

Rich dad poor dad cash flow game board 是一个可以修正我们投资思维的游戏。也是一家大小边玩边学习财务知识的游戏。我们可以在游戏破产千百回,调整投资观念,然后在现实生活一帆风顺。尤其是孩子投资理财这一块,正确的理财观念将让他们未来闪避一些投资陷阱。

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This post is first published on Facebook on 13 Jul 2022

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